Ostrzeżenie o ryzyku

Handel kontraktami na różnice kursowe („CFD”) ma ze swej natury charakter wysoce spekulacyjny i obarczony jest wysokim ryzykiem, w związku z czym nie jest odpowiedni dla każdego, a jedynie dla inwestorów, którzy:

• posiadają wiedzę pozwalającą zrozumieć specyfikę handlu CFD oraz instrumenty bazowe i rynki;
• rozumieją i są gotowi podjąć ryzyko ekonomiczne, prawne i inne z tym związane;
• biorą pod uwagę swoją osobistą sytuację finansową, zasoby, styl życia oraz zobowiązania.

Spółka nie udziela i nie będzie udzielać Klientowi żadnych porad dotyczących rynków, instrumentów bazowych, kontraktów CFD ani nie będzie formułować i/lub dostarczać jakichkolwiek rekomendacji inwestycyjnych. Jeśli Klient nie jest w stanie zrozumieć i pojąć związanego z tym ryzyka, powinien zasięgnąć porady niezależnego doradcy finansowego. W przypadku, gdy Klient nadal nie rozumie ryzyka związanego z handlem CFD, nie powinien w ogóle podejmować aktywności handlowej.

Definicja kontraktów CFD
Kontrakty CFD to pochodne instrumenty finansowe, których wartość zależy od cen aktywów bazowych/rynków, do których się odnoszą (np. waluty, indeksy giełdowe, akcje, metale, kontrakty terminowe futures, forward itp.).

Ważne jest, aby przed rozpoczęciem handlu Klient zrozumiał ryzyko związane z obrotem danym aktywem bazowym/rynkiem, ponieważ wahania cen aktywów bazowych/rynku będą miały bezpośredni wpływ na rentowność jego transakcji.

Ponadto wszelkie informacje i dane dotyczące historycznych wyników instrumentu finansowego nie gwarantują jego obecnych i/lub przyszłych wyników. Wykorzystanie danych historycznych nie stanowi wiążącej ani bezpiecznej prognozy co do przyszłych wyników instrumentów finansowych, których te informacje dotyczą.

Dźwignia finansowa i mechanizm Gearing

Transakcje na rynku walutowym i pochodnych instrumentach finansowych wiążą się z wysokim stopniem ryzyka. Kwota depozytu zabezpieczającego może być niewielka w stosunku do wartości kontraktu walutowego lub pochodnego, co oznacza, że transakcje są „lewarowane” (wykorzystują dźwignię finansową).

Mówiąc prościej, „dźwignia” to rodzaj kredytu udzielanego inwestorowi przez brokera, umożliwiający mu handel kwotami wyższymi niż pierwotny kapitał wpłacony na rachunek.

Chociaż dzięki zastosowaniu dźwigni finansowej możliwość osiągnięcia przez Klienta znacznych zysków jest znacznie wyższa niż w przypadku handlu opartego wyłącznie na kapitale własnym, dźwignia może również działać na jego niekorzyść. Na przykład, gdy cena instrumentu bazowego pozycji inwestora porusza się w kierunku przeciwnym do pierwotnie przewidywanego, dźwignia zwielokrotni potencjalne straty z tej konkretnej pozycji. Tym samym dźwignia finansowa ma efekt potęgujący zarówno zyski, jak i straty.

Wysoki stopień mechanizmu „gearing” lub „dźwigni” jest cechą charakterystyczną kontraktów CFD. Efekt dźwigni sprawia, że inwestowanie w CFD jest bardziej ryzykowne niż bezpośrednie inwestowanie w aktywa bazowe. Klient może uzyskać ekspozycję na rynki, wpłacając jedynie procent pełnej wartości transakcji, którą chce zawrzeć.

Oznacza to jednak, że stosunkowo niewielki ruch rynkowy będzie miał proporcjonalnie większy wpływ na zdeponowane lub wymagane do zdeponowania środki Klienta. Fakt ten może mieć dwojaki skutek: może działać na korzyść Klienta lub przeciwko niemu. Należy również zauważyć, że jeśli rynek poruszy się przeciwko pozycji Klienta i/lub wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego (Margin) wzrosną, Klient może zostać wezwany do wpłacenia dodatkowych środków w krótkim terminie, jeśli chce utrzymać otwartą pozycję.

Wyjaśniając powyższe: o ile Klient może osiągnąć potencjalny zysk, jeśli rynek poruszy się na jego korzyść, o tyle równie łatwo może ponieść całkowitą stratę początkowo zdeponowanych środków oraz wszelkich dodatkowych funduszy wpłaconych do Spółki w celu utrzymania pozycji.

Przykład:

Załóżmy, że Klient zawiera transakcję CFD o wartości 10 000 EUR, a dźwignia dla danego instrumentu wynosi 1:10. Musi on wpłacić jedynie 10% całkowitej wartości pozycji (w tym przypadku 1000 EUR).

Jeśli cena konkretnego instrumentu zmieni się na jego niekorzyść o 10%, straci on 1000 EUR, czyli całą kwotę swojej początkowej inwestycji w transakcję CFD. Dzieje się tak dlatego, że jego ekspozycja na ryzyko rynkowe jest taka sama, jak gdyby faktycznie zakupił fizyczne akcje o wartości 10 000 EUR.

Z drugiej strony, jeśli cena instrumentu zmieni się na jego korzyść o 10%, zyska on 1000 EUR, czyli podwoi swoją początkową inwestycję w transakcję CFD. Zatem każdy ruch na rynku będzie miał większy wpływ na kapitał Klienta, niż gdyby zakupił on akcje o tej samej wartości bez użycia dźwigni finansowej.

Zlecenia i strategie ograniczające ryzyko
Składanie określonych zleceń, które mają na celu ograniczenie strat do określonych kwot, może okazać się niewystarczające, gdy warunki rynkowe uniemożliwiają wykonanie takich zleceń, np. z powodu braku płynności na rynku. Przykładami takich zleceń są zlecenia „stop-loss” (tam, gdzie pozwala na to lokalne prawo) lub zlecenia „stop-limit”.

Strategie wykorzystujące kombinacje pozycji, takie jak „spread” i „straddle”, mogą być równie ryzykowne jak zajmowanie prostych pozycji „długich” lub „krótkich”; tym samym zlecenia Stop Limit i Stop Loss nie mogą zagwarantować ograniczenia straty.
Zlecenia Trailing Stop oraz systemy Expert Advisor również nie gwarantują ograniczenia straty.

Zmienność (Volatility)
Niektóre pochodne instrumenty finansowe charakteryzują się szerokim zakresem wahań w ciągu dnia i gwałtownymi ruchami cen. Dlatego Klient musi dokładnie rozważyć fakt, że istnieje wysokie ryzyko zarówno strat, jak i zysków. Cena pochodnych instrumentów finansowych wynika z ceny aktywa bazowego, do którego się odnoszą. Instrumenty te oraz powiązane z nimi rynki bazowe mogą cechować się wysoką zmiennością. Ceny instrumentów pochodnych i aktywów bazowych mogą ulegać gwałtownym wahaniom w szerokim zakresie i mogą odzwierciedlać nieprzewidziane zdarzenia lub zmiany warunków, nad którymi ani Klient, ani Spółka nie mają kontroli.
W określonych warunkach rynkowych wykonanie zlecenia Klienta po zadeklarowanych cenach może być niemożliwe, co prowadzi do strat. Na ceny instrumentów pochodnych i aktywów bazowych wpływają m.in. zmieniające się relacje między podażą a popytem, programy i polityka rządowa, rolnicza, handlowa, krajowe i międzynarodowe wydarzenia polityczne i gospodarcze oraz dominująca charakterystyka psychologiczna danego rynku.

Depozyt zabezpieczający (Margin)
Klient przyjmuje do wiadomości i akceptuje, że niezależnie od jakichkolwiek informacji oferowanych przez Spółkę, wartość pochodnych instrumentów finansowych może ulegać wahaniom w górę lub w dół, a inwestycja może nawet stracić całą swoją wartość.

Wynika to z systemu depozytów zabezpieczających stosowanego w takich transakcjach, który zazwyczaj wiąże się z relatywnie niewielkim depozytem w stosunku do całkowitej wartości kontraktu, przez co stosunkowo niewielki ruch na rynku bazowym może mieć nieproporcjonalnie drastyczny wpływ na transakcję Klienta.
Jeśli ruch na rynku bazowym jest korzystny dla Klienta, może on osiągnąć znaczny zysk, jednak to samo dotyczy niekorzystnego ruchu rynkowego, który może nie tylko szybko doprowadzić do utraty całego depozytu Klienta, ale także narazić go na duże dodatkowe straty.

Płynność
Niektóre aktywa bazowe mogą nie stać się natychmiast płynne w wyniku zmniejszonego popytu, a Klient może nie być w stanie uzyskać informacji o ich wartości lub stopniu powiązanego z nimi ryzyka.

Kontrakty na różnice kursowe (CFD)
Kontrakty CFD dostępne do handlu w Spółce są transakcjami typu spot bez dostawy fizycznej, dającymi możliwość osiągnięcia zysku na zmianach cen aktywów bazowych (indeksy gotówkowe, kontrakty terminowe na indeksy, kontrakty terminowe na obligacje, kontrakty terminowe na towary, ropa naftowa spot, złoto spot, srebro spot, pojedyncze akcje, waluty lub inne aktywa według uznania Spółki). Jeśli ruch aktywa bazowego jest korzystny dla Klienta, może on osiągnąć znaczny zysk, ale równie mały niekorzystny ruch rynkowy może nie tylko szybko doprowadzić do utraty całego depozytu Klienta, ale także wszelkich dodatkowych prowizji i innych poniesionych kosztów.

Inwestowanie w kontrakty CFD niesie ze sobą takie samo ryzyko jak inwestowanie w kontrakty terminowe (futures) lub opcje, a Klient powinien być tego świadomy zgodnie z powyższym opisem. Transakcje na kontraktach CFD mogą również wiązać się z odpowiedzialnością warunkową, a Klient powinien być świadomy konsekwencji tego faktu, o czym mowa poniżej w sekcji „Transakcje inwestycyjne z odpowiedzialnością warunkową”.
Więcej szczegółów dotyczących ryzyka związanego z handlem CFD można znaleźć w pełnej treści dokumentu Ujawnienie Ryzyk i Ostrzeżenia Spółki dostępnego na stronie internetowej.

Klient nie może zawierać transakcji CFD, chyba że jest gotowy podjąć ryzyko całkowitej utraty wszystkich zainwestowanych pieniędzy, a także wszelkich dodatkowych prowizji i innych poniesionych kosztów.